차세대 원자로 SMR 투자 전략 : 유망 기업과 ETF 분석

차세대 원자로 SMR 투자 전략: 유망 기업과 ETF 분석

 

최근 원자력 섹터가 주목받으며 특히 SMR(소형 모듈 원자로, Small Modular Reactor) 관련 기업들의 성장 가능성이 커지고 있습니다. SMR은 기존 대형 원자로 대비 공간 절약, 건설 비용 절감, 안전성 강화 등의 장점을 갖추고 있어 글로벌 에너지 시장에서 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

특히, 미국 정부와 에너지 기업들이 적극적으로 SMR을 추진하는 가운데, 투자자들이 관심을 가질 만한 유망한 SMR 기업과 ETF를 정리해 보았습니다.

1. SMR(소형 모듈 원자로)란?

① SMR의 개념과 특징

SMR은 기존 원자력 발전소보다 소형화된 원자로로, 일반적인 대형 원전(약 1,000MW) 대비 크기가 작으며, 최대 300MW 이하의 용량을 가집니다.

② SMR의 장점

✅ 공간 절약 – 대형 원전보다 설치 면적이 작아 다양한 지역에 배치 가능
✅ 건설 비용 절감 – 소형화로 인해 초기 건설 비용 및 유지보수 비용 절감
✅ 모듈형 설계 – 필요에 따라 여러 개의 모듈을 결합하여 용량 확장 가능
✅ 안전성 강화 – 자연 냉각 방식 등을 활용해 사고 위험 감소
✅ 설치 유연성 – 해안가가 아닌 내륙 지역에도 배치 가능

IAEA(국제원자력기구)는 원전 산업이 2030년까지 연평균 8.8% 이상 성장할 것으로 전망했으며, 특히 SMR 시장은 2027년 14조 원 → 2035년 630조 원 규모로 급성장할 것으로 예측됩니다.

이러한 흐름 속에서 미국 정부는 SMR을 적극적으로 지원하고 있으며, 이에 따라 관련 기업들도 큰 주목을 받고 있습니다.

2. 유망한 SMR 기업 2곳 분석

① 뉴스케일 파워(NuScale Power, SMR)

뉴스케일 파워(NUSCALE POWER, SMR) 홈페이지 캡처화면

✅ 설립연도: 2007년
✅ 주요 특징: 미국 원자력 규제위원회(NRC)의 설계 인증을 받은 최초이자 유일한 SMR 기업
✅ 핵심 기술: SMR 모듈(77MW) 최대 12개까지 결합하여 924MW의 대용량 전력 공급 가능
✅ 주요 사업:
- 루마니아 원자력 전력회사와 협력해 2029년 가동 목표
- AI 및 데이터센터 전력 수요 증가로 SMR의 필요성 증대

 

📉 리스크:
상업화 전 단계로 매출이 본격적으로 발생하지 않음
초기 프로젝트 비용 및 건설 지원 문제로 재무 안전성이 낮음

 

📈 최근 주가 동향:
2024년 2월 11일 종가 기준 26.40달러로 1년 동안 큰 폭으로 상승. 다만, 1월 말 AI 모델 딥시크 등장으로 데이터센터 전력주 하락 후 다시 회복세.

② 오클로(Oklo)

오클로(OKLO) 홈페이지 화면 캡처

✅ 설립연도: 2013년
✅ 주요 특징: 초소형 SMR "오로라(Aurora)" 개발 기업
✅ 핵심 기술:
1.5MW 용량의 초소형 원자로 개발
데이터센터 및 군사시설 같은 소규모 독립 전력 시장 공략

 

✅ 주요 사업:
미국 원자력 촉진법 통과로 라이선스 신청 절차 간소화
오픈AI CEO 샘 알트만 지원
미국 에너지부 장관 출신 인사가 이사회 멤버로 참여

 

📉 리스크:
아직 상용화되지 않아 당장 매출 발생 없음
높은 기대감으로 인해 주가 변동성이 클 가능성 있음

 

📈 최근 주가 동향:
상용화 전임에도 기대감으로 인해 주가 급등. 트럼프 행정부의 원전 육성 정책과 맞물려 향후 성장 가능성이 높게 평가됨.

3. SMR 관련 유망 ETF 2개 분석

① NLR ETF (VanEck Uranium+Nuclear Energy ETF)

 

✅ 투자 대상: 우라늄 채굴, 원자로 설계 및 유지보수 기업 투자
✅ 주요 투자 국가: 미국, 캐나다, 일본, 프랑스 등
✅ 총 비용 비율(Expense Ratio): 0.61%
✅ 주요 보유 종목:

컨스텔레이션 에너지(9.88%)
오클로(9.13%)
퍼블릭 서비스 엔터프라이즈 그룹(PSEG)
BWX 테크놀로지(원전 부품 설계 기업)
뉴스케일 파워

 

📈 최근 수익률:
**1년 수익률 2.57%**로 안정적인 성과

원자력 산업 전반에 투자하는 ETF

 

② NKG ETF (Nuclear Growth & Innovation ETF)

✅ 투자 대상: 원자력 발전, 유틸리티, 산업재, 플랜트 건설 업체
✅ 총 비용 비율(Expense Ratio): 0.85%
✅ 주요 보유 종목:
오클로(17.99%)
컨스텔레이션 에너지
뉴스케일 파워
플로어(미국 엔지니어링 기업)
카메코(세계 최대 우라늄 연료 공급업체)

 

📈 최근 수익률:
**1년 수익률 93.7%**로 높은 성장

트렌디한 SMR 성장주를 중심으로 구성

4. NLR vs. NKG ETF 비교 분석

📌 NLR: 안정적인 원자력 산업 전반에 투자하고 싶은 경우 추천
📌 NKG: 성장성이 높은 SMR 기업 중심으로 투자하고 싶은 경우 추천

5. 결론: SMR 투자 전략

SMR은 글로벌 에너지 수요 증가와 미국 정부의 정책 지원을 바탕으로 높은 성장 가능성을 보이고 있습니다.

✅ 단기 투자: 주가 변동성이 큰 SMR 기업보다는 NKG ETF와 같은 성장형 ETF가 적합
✅ 장기 투자: 뉴스케일 파워, 오클로와 같은 기업을 분할 매수하여 보유하는 전략 추천

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