디즈니 Q4 2022 실적발표 체크포인트

오늘은 실적 발표가 예정되어있는 디즈니(Disney : DIS) 소식을 가져와봤습니다.

장 시작 30분이 지난 지금 3대 지수는 전부 상승하고 있습니다.

S&P 500 (+1.08%), DOW 30 (+0.71) NASDAQ (+1.48%)

이에 힘입어 디즈니도 143.92(+1.01) 정도 상승하고 있네요.

오늘(현지시간 2/9) 장마감후 디즈니의 실적 발표가 있는데요, DIS의 수익은 1년 전 사상 최고치인

$202 이후 30% 하락한 상태인데 실적 발표를 통해 모멘텀을 회복할지 관심이 커지고 있습니다.

무엇을 살펴볼까요?

Disney는 테마파크 및 리조트 사업이 회복되면서 스트리밍 서비스의 성장이 둔화되기 시작했습니다.

서비스 가입자 수는 2019년 말 처음 출시된 이후 빠르게 증가했지만 다른 스트리밍 서비스와 경쟁이 심화되면서 증가세가 눈에 띄게 둔화되기 시작했습니다.

디즈니 플러스는 2020 회계연도 1분기 말까지 가압자 2,650만 명이었습니다.

이 수치는 2021 회계연도 말까지 1억 1,1810만 명의 가입자로 거의 4.5배 증가했습니다.

그러나 가입자 증가율은 2분기 209.3% , 3분기 101.7%, 4분기 60.2%로 둔화됐습니다.

이 추세로 봤을 때 애널리스트들은 가입자 수가 증가할 것으로 예상은 되지만 전년 대비 31.8% 정도 증가할 것으로 예상합니다.

이미 넷플릭스를 통해 비슷한 경험치를 쌓았기 때문에 조금 더 조심스러운 전망이 나오는 것 같습니다.

이에 디즈니 측은 특단의 조치를 취한 것으로 보이는데요.

월스트리트 저널의 보도에 따르면 "월트 디즈니는 치열한 경쟁 속에서 회사가 추가 성장을 모색함에 따라 스트리밍 관리를 뒤흔들고 국제 콘텐츠 제작을 위한 새로운 허브를 형성하고 있다"라고 말했습니다.

디즈니 스트리밍에 Michael Paul을 새로운 사장으로 지명했고, 조직도 대폭 개편했다는 소식입니다.

개인적으로 앞으로 더 큰 성장을 해나갈 걸로 생각이 됩니다.

이번 실적 발표를 앞두고 투자자들은 디즈니의 공원, 체험 및 제품 부분에 대한 수익과 Disney+ 가입자 수라는 두 가지 주요 지표에 중점을 두고 지켜보겠는데요.

최근 들어 엄청난 타격을 받았던 테마파크를 비롯한 여러 부분에서 계속 회복세를 보이고 있습니다.

분석가들은 이 부문의 수익이 강력한 속도로 확장될 것으로 바라보고 있습니다.

백신이 보급되면서 2021 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 307.6% 증가했습니다.

2021 회계연도 4분기 매출은 전년 동기 대비 99.4% 증가한 것으로 알려졌습니다.

2022년도 1분기 매출은 80.7% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 팬데믹 이전의 수준보다는 낮을 거라는 전망인데요.

이것은 반대로 더 올라갈 수 있는 여력이 많다는 것이겠죠.

시킹알파에 올라와 있는 컨센서스 EPS 추정치는 $0.63(+96.9% Y/Y)이고 수익 추정치는 $209.6억(+29% Y/Y)입니다.

디즈니+ 스트리 잉 가입자는 전 분기 (11월 10일 주가 7% 하락)에 신규 가입자가 210만 명에 불과했던 것에 비해 Q/Q 기준으로 약 700만 명이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

또 전 세계의 라이브 이벤트 및 장소에서 이동성이 향상됨에 따라 테마 파크, 체험 및 소비자 비즈니스 매출이 72% 증가하여 62억 달러에 도달할 것으로 내다보고 있습니다.

참고로 CNBC 기사에 따르면 Meedham 이 디즈니에 홀드를 주고 있는데 평가를 보면 그리 나쁘지는 않습니다.

보유의견을 주면서도 긍정적인 전망을 해주고 있습니다.

메타버스로 넘어가는 다음 단계에서 디즈니가 가지게 될 해택에 대해 언급을 했습니다.

"디즈니는 많은 지적 재산권(스타워즈, 마블, 카 등 유명한 케릭터들과 영화의 주인공들)을 가지고 있기는데 메타버스가 활용화되면 그 속에서 엄청난 비즈니스 기회가 발생할 수도 있다고 보고 있다. 그래서 디즈니의 앞날은 밝다."

개인적으로 이런 시장의 예상에 부합하는 성적이 오늘 실적 발표에서 나왔으면 좋겠습니다.

그리고 다음 분기의 가이던스도 잘 말해주었으면 하는 바람이 있습니다.

실적 결과가 나오면 내용을 업데이트 하도록 하겠습니다.

디즈를 아끼고 사랑하는 많은 주주님들 화이팅!!

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