은행주들의 부진 웰스파고(wells fargo) 자사주 매입 축소예고 후 하락

은행주들 부진 웰스파고 자사주 매입 축소 예고

세계 최대 투자은행 JP모건 체이스(JPM) 어닝 쇼크를 비롯해 은행주들의 동반 부진이 계속되고 있는 중에 Wells Fargo(NYSE:WFC) 주식도 2022년 2분기에 낮은 수준의 자사주 매입, 인플레이션 압력이 비용에 미치는 영향, 모기지 사업에 대한 지속적인 압박에 대해 이야기한 후 하락 중입니다.

CFO (최고 재무책임자) Mike는 "우리는 스트레스 캐피털 버퍼 프레임워크에서 자본계획에 고려된 자사주 매입을 초과할 수 있는 유연성을 가지고 있지만, 현재의 금리 변동성을 감안할 때 접근 방식을 엄격하게 준수할 것이며 현재 2분기에 상당히 낮은 수준의 자사주 매입이 있을 것으로 예상한다"라고 말했습니다.

 

연방준비제도 이사회(FRB)가 3분기에 웰스 파고(WFC)의 공식 스트레스 캐피털 버퍼를 발표하면 스트레스 캐피털 버퍼가 증가할 가능성도 있다. 글로벌 시스템적으로 중요한 은행(GSIB)의 1.5% 할증료는 2023년에도 그대로 유지될 것으로 예상된다고 CFO는 밝혔습니다.

 

※스트레스 캐피털 버퍼(stress capital buffer): 이 비율은 FRB(연방준비제도 이사회)가 신설한 새로운 "스트레스 자본 완충제"체제의 일부로, 중앙은행은 각 기업이 연간 스트레스 테스트에서 얼마나 심각한 손실을 직면했는지에 따라 각 은행에 대한 맞춤형 자본 요구사항을 설정할 수 있다.

 

이들은 2분기 모기지 수입 및 마진이 계속 압박을 받고 모기지 은행 수익이 계속 감소할 것으로 예상합니다.

신용 손실은 사상 최저치에서 증가할 것으로 예상됩니다.. CEO인 Charlie Scharf는 " 금리 인상의 혜택을 받을 수 있고, 자본 지위가 강하며, 낮은 경비 기반이 투자 마진을 더 크게 만들어 줄 것이기 때문에 우리는 순 수혜자가 되어야 한다"라고 말했습니다.

 

1분기 비이자 지출에는 계절적으로 6억 달러의 높은 인건비와 6억 7천3백만 달러의 영업 손실이 포함되었는데, 이는 주로 "다양한 역사적 문제에 대한 고객 교정 비용 증가"에 기인한다고 마이크는 지적했습니다.

 

경영진은 인플레이션 압력이 둔화되고 있는 것 같다고 말했습니다. "우리가 여기서 경험한 바로는, 오늘날 우리가 본 임금 압박이 작년 4분기만큼 크지 않다는 것입니다. 그래서 인플레이션은 여전히 존재하지만, 둔화되는 것 같습니다."라고 샤프는 말했습니다.

 

긍정적인 측면은 은행은 수요 증가가 2021년 4분기부터 2022년 4분기까지 평균 한 자리 수의 평균 대출 잔액을 증가시킬 수 있다고 말했습니다.

 

은행은 초기 금리 인상 이후 예금 베타가 가속화되고 저수익 상품에서 고수익 상품으로 더 많은 고객 이동이 증가할 것으로 예상했습니다. (예금 베타는 연준이 정책 금리를 조정한 후 은행이 계정 금리를 얼마나 빨리 재조정하는지 측정합니다.)

 

전체 연도의 순이자 수입은 더 높은 대출 증가율과 최근 선도 금리 곡선에 대한 현재 기대치를 기반으로 2021년부터 백분율 기준으로 10대 중반에 증가할 수 있습니다. 이는 2022년에 세 차례의 금리 인상을 가정할 때 NII가 8% 상승할 것이라는 이전 전망과 비교됩니다. 

 

웰스파고는 여전히 2022년 연간 비용이 ~$515억이 될 것으로 예상합니다. "그러나 이번 분기에 우리가 경험한 것처럼 영업 손실은 일시적이고 예측하기 어려울 수 있습니다"라고 CFO는 말했습니다. 

 

또한 Scharf는 은행이 2022년 중 어느 시점에 실행률 기준으로 유형 보통주에 대해 지속 가능한 10%의 수익을 달성하기 위해 "목표"를 유지하고 있다고 말했습니다. 

 

Wells Fargo 주식은 1분기 수익 감소, 비이자 수익 감소 이후 하락했습니다.